该投资加密货币吗?

K小生活 2020-08-06
該投資加密貨幣嗎?

比特币的价格自发行以来不断攀升,2017年底报价将近14,000美元。然而其汇率波动十分剧烈,无从预测。这种新兴货币会让人大捞一笔,抑或又是蛋塔效应现象?

从光鲜亮丽的杂誌到简短便捷的电子邮件,加密货币无所不在;无论是跨国企业还是杀手,都乐于接受加密货币交易。对某些人来说,它是未来的钱币;对其他人而言,它是即将爆发的灾难。无论如何,加密货币如今蔚为风潮,无可否认。举凡比特币(Bitcoin)、莱特币(Litecoin)、以太币(Ether)以及Zcash与Ubiq等等后起之秀,现在已有超过1,000种加密货币任君选择。打从2009年1月,加密货币始祖比特币腾空出世,就一直有人在问:应该要加入这场淘金热潮,还是保持距离以策安全?

该投资加密货币吗?

《新闻周刊》2014年宣布,照片中的人就是比特币创办人,但是此人声称自己跟比特币毫无干係。(图片来源: Getty)

比特币问世几个月之前,技术讨论群组出现了一则讯息,描述一种新型电子支付方式。这并不特别令人兴奋,因为过去几年已经有很多新的数位钱币点子,但总是因为某种原因无法实现。然而神龙不见首尾的比特币创办人「中本聪」(Satoshi Nakamoto)却说,比特币不同以往,它能完全独立运作,且不受任何政府、监管机构或银行操弄,完全值得信赖。

只要想想传统金钱如何运作,就会知道这项声明有多幺了不起。以硬币跟纸钞形式存在的实体货币,是由国家造币单位印製,并且配有各种防伪机制,以免人们自行製造。然而电子货币和股票等线上交易一样,并非实际存在,只是一堆数位讯号,因此也能加以複製贴上。为了解决这个问题,全球金融体系倚赖电子交易结算所记录每笔交易,以遏阻诈欺行为—至少理应如此。但实际上,金融诈欺犯和掌握内线的人,总是能骗过系统。不过中本聪声称他能防止这种事发生。简单来说,比特币把每一笔新交易的相关资讯,转变成在数学上几乎不可能读取或变更的形式,再输入称为「区块鍊」的永久性电子总帐系统。

环环相扣

该投资加密货币吗?区块鍊除了安全,它不只存在于某个地方,而是散布虚拟网路各处,从而产生迅速、有效率、值得信赖的全球电子货币系统,并且不受政府或银行控制。中本聪设计比特币的一大动机似乎就是切断金融机构的羁绊。比特币问世之时,全世界正陷入1930年代以来最糟糕的金融危机。人们普遍觉得银行是始作俑者,认为银行应该要自食恶果,然而政府却忙着为它们纾困,这使得许多人怒火中烧。

《金钱演化史》(The Evolution of Money)的共同作者David Orrell认为,「比特币之所以能吸引那幺多人注意,是因为它承诺让金融民主化。」

加密货币的吸引力,在于它完全不用触及一般金融系统,便能进行交易。这样做有两大「主流」好处:在进行海外汇款等交易时,你不用向银行支付相关费用,另一方面可以避免产生增值税等等销售税。

有意思的是,中本聪靠「挖矿」挖出第一批比特币时,竟是藏在一则描述英国政府即将对银行进行第二轮纾困的新闻内文里。难道中本聪想要发行独立货币的动机,早就预言其中了吗?谁也无法得知,因为没人知道中本聪是谁,也不知道他身在何处。他(或她)在2010年就消失无蹤了,有人试着从他的贴文寻找蛛丝马迹,却无功而返。2014年《新闻周刊》宣称在加州找到中本聪,然而那个人却坚称自己对于比特币一无所知。有些人甚至怀疑,中本聪其实是加密货币专家团队的假名。

无论中本聪的动机为何,无疑很多人心有戚戚焉。比特币起初仅限于一小群热心人士使用,由于相对稀少,也没什幺人关心,因此根据经济学供需法则,比特币几乎毫无价值。2010年5月,第一位使用加密货币交易的人,花了10,000比特币买到两客披萨。数个月后,主流媒体开始报导这个点子,比特币需求因而暴增。2011年2月,一枚比特币等值于1美元;到了2011年6月,比特币的价格几乎到了30美元,这也使得那两客披萨成为史上最贵的披萨。但是没过几天就大祸临头:位于东京的比特币交易所Mt Gox,宣布他们「搞丢」了几十万枚比特币。这些比特币到底去哪了,至今仍然众说纷纭;不过此事确实严重打击了比特币的信誉。早先採用加密货币的人纷纷退出,比特币的价格也直直落。2011年底,加密货币的概念似乎已然死亡。

法定交易?

由于比特币的交易无需经由标準金融系统,这也意谓没有人知道谁收了钱,因此大受不法人士欢迎;如果想干什幺坏勾当,这再好不过了。

比特币因此成为毒贩、洗钱者以及「暗网」使用者採用的货币,这些需求支撑起比特币的同时,其他还没有负面形象的加密货币也纷纷出现。

年仅21岁、杰出的俄罗斯裔加拿大籍程式设计师Vitalik Buterin的研发团队,在2015年推出「以太坊」(Ethereum),他们把虚拟合约等特色结合加密货币──以太币。此举让加密货币可用作群众募资,减少对Kickstarter等群募平台的依赖。

不过以太坊跟比特币一样面临挑战─骇客攻击,打从以太币推出开始,价格就剧烈变动。即使如此,以太坊还是给人一种加密货币站稳脚步的感觉。「中央政府显然很担心会失去主控权,」曾任避险基金管理人、着有《投资大揭密》(Investing Demystified)的Lars Kroijer说,「但是这类加密货币科技推出至今,已是离弦之箭了。」

该投资加密货币吗?比特币跟以太币只是现存数百种加密货币里,知名度最高的两种。截至去年底,世界上有大约1,700万枚比特币,一枚比特币的价格将近14,000美元。比特币的价格涨势,主要是单纯的投机心态所致:人们花钱买比特币,纯粹因为他们觉得可以在其他人恍然大悟、发觉这一切毫无道理可言之前,赚一笔价差。当然还有其他技术层面的理由,不过似乎无关紧要。传统货币是否可靠,则和政治稳定以及经济强健与否有关,挪威和瑞士就是很好的範例。然而同样的规则并不适用于加密货币,因为其背后并没有政治结构或经济强度可言。因此,加密货币的汇率完全取决于人们的观感,这点说变就变,导致汇率波动极为剧烈。

加密货币会成为漫漫金钱史上的下一波大潮流吗?日本政府已接受比特币具有法定支付效力,微软跟Expedia等公司也允许使用比特币,看来加密货币正逐渐摆脱其晦暗的过往。不过仍然有许多专家不买单。券商AJ Bell投资主任Russ Mould表示,「加密货币确实可以担负金钱的功能,但是这种货币的价格波动如此剧烈,想使用的消费者不会太多。」他认为把加密货币当成「官方」货币替代品,会受到人们囤积加密货币等着它们增值的想法影响。「这不是个好现象。」摩德警告,历史上有很多可供比拟的投机泡沫最后都破灭了,投资人落得血本无归。

虽然加密货币的未来悬而未决,不过它们倚赖的区块鍊技术,倒是在金融之外的领域找到用处。说来讽刺,区块鍊把信赖度加以数位化,也许将成为神秘的中本聪先生最伟大的遗惠。